距離“石油人民幣”還有多遠(yuǎn)？
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去美元化的討論不是現(xiàn)在才有，自1965年以來已經(jīng)有過幾波高潮，但多年來，美元在國際市場(chǎng)中的使用并沒有發(fā)生太大變化。去美元化將是一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程。人民幣國際化的步伐正在加速，與此同時(shí)，國際貨幣體系中去美元化的進(jìn)程加快。3月29日，巴西宣布與中國達(dá)成協(xié)議，將以本幣進(jìn)行雙邊貿(mào)易。根據(jù)這一協(xié)議，巴西與中國之間的對(duì)外貿(mào)易和融資業(yè)務(wù)多了一個(gè)選項(xiàng)，即可以不使用美元作為中間貨幣，將巴西貨幣雷亞爾直接兌換成人民幣，或者將人民幣兌換為雷亞爾進(jìn)行。巴西貿(mào)易和投資促進(jìn)局在一份聲明中表示，這將降低成本，促進(jìn)更大規(guī)模的雙邊貿(mào)易和為投資提供便利。中國是巴西最大貿(mào)易伙伴，巴西則是中國第九大貿(mào)易伙伴國。中國海關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年中巴雙邊貿(mào)易額為1714.9億美元（約合人民幣1.2萬億元），同比增長(zhǎng)4.9%。其中中方出口額619.7億美元，進(jìn)口額1095.2億美元，巴西對(duì)中國處于貿(mào)易順差地位，順差為475.5億美元（約合人民幣3271.4億元）今年2月，中國人民銀行網(wǎng)站公布消息，與巴西中央銀行簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄，并表示巴西人民幣清算安排的建立，將有利于中巴兩國企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用人民幣進(jìn)行跨境交易，進(jìn)一步促進(jìn)雙邊貿(mào)易、投資便利化。截至今年3月，人民銀行已經(jīng)在29個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，并與40個(gè)國家和地區(qū)的央行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議。“越來越多的國家現(xiàn)在開始使用人民幣來做清算和貿(mào)易支付，這是人民幣走向國際化的很重要一步。”中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、國際貨幣基金組織（IMF）前副總裁朱民在3月底出席博鰲亞洲論壇期間接受媒體采訪時(shí)說。環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（SWIFT）的數(shù)據(jù)顯示，在基于金額統(tǒng)計(jì)的全球支付貨幣排名中，今年2月人民幣占全球支付的比例從1月的1.91%升至2.19%，連續(xù)13個(gè)月保持全球第五大最活躍貨幣的地位。人民幣國際支付份額曾在2021年12月一度超過日元成為全球第四位支付貨幣。排在前兩位的美元和歐元仍擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，今年2月的占比分別為41.1%和36.43%。人民幣也是位列全球第五位主要儲(chǔ)備貨幣，在IMF特別提款權(quán)的權(quán)重排名第三，全世界已有80多個(gè)國家和經(jīng)濟(jì)體將人民幣納入儲(chǔ)備貨幣。IMF3月31日公布的官方外匯儲(chǔ)備貨幣構(gòu)成（COFER）數(shù)據(jù)顯示，2022年四季度，人民幣在COFER的占比為2.69%。排在前四位的分別為美元、歐元、日元和英鎊，它們的占比分別為58.36%、20.47%、5.51%和4.95%。（見圖1）圖1：在全球公開的外匯儲(chǔ)備數(shù)據(jù)中，各幣種所占比例（數(shù)據(jù)來源：IMF COFER）油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算邁出一步“這對(duì)人民幣國際化是一個(gè)利好，將發(fā)揮積極作用，但作用會(huì)不會(huì)立竿見影還有待觀察。”中國外匯投資研究院副院長(zhǎng)趙慶明在談及中國與巴西達(dá)成的本幣結(jié)算協(xié)議時(shí)對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說。他表示，這份協(xié)議并非排他性的，并不強(qiáng)制排除第三國貨幣，對(duì)企業(yè)而言是在美元之外增加了新的選項(xiàng)，而企業(yè)在選擇結(jié)算貨幣時(shí)通常會(huì)有路徑依賴、結(jié)算便利性和匯率風(fēng)險(xiǎn)等因素的考慮。同樣在3月，中國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣采購交易在上海達(dá)成 ，標(biāo)志著中國在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易探索邁出實(shí)質(zhì)性一步。3月28日，中國海油與法國道達(dá)爾能源通過上海石油天然氣交易中心平臺(tái)完成這筆交易，液化天然氣來自海合會(huì)國家阿聯(lián)酋，成交量約6.5萬噸。上海石油天然氣交易中心董事長(zhǎng)郭旭表示，上海石油天然氣交易中心將繼續(xù)發(fā)揮平臺(tái)作用，加強(qiáng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。去年12月，中國國家主席習(xí)近平在中國—海灣阿拉伯國家合作委員會(huì)峰會(huì)上的主旨講話中表示，中國將繼續(xù)從海合會(huì)國家持續(xù)大量進(jìn)口原油，擴(kuò)大進(jìn)口液化天然氣，加強(qiáng)油氣上游開發(fā)、工程服務(wù)、儲(chǔ)運(yùn)煉化合作。充分利用上海石油天然氣交易中心平臺(tái)，開展油氣貿(mào)易人民幣結(jié)算。今年1月，沙特財(cái)政部長(zhǎng)穆罕默德·賈丹（Mohammed Al-Jadaan）在接受采訪時(shí)表示，沙特對(duì)以美元之外的其他貨幣進(jìn)行交易持開放態(tài)度?！度A爾街日?qǐng)?bào)》去年曾報(bào)道，沙特考慮將其向中國出口的部分石油以人民幣計(jì)價(jià)，兩國已經(jīng)展開了六年的討論。但迄今為止，中國與沙特尚未達(dá)成以人民幣結(jié)算石油貿(mào)易的協(xié)議。中國海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年中國與沙特的雙邊貿(mào)易額達(dá)到1160.4億美元，同比增長(zhǎng)32.9%。其中，中國從沙特進(jìn)口商品額為780.5億美元，向沙特出口商品額為379.9億美元，沙特對(duì)中國的貿(mào)易順差為400.6億美元（約合人民幣2755.8億元）。2022年，沙特是中國最大的原油供應(yīng)國，對(duì)中國的原油出口總計(jì)8749萬噸。上世紀(jì)70年代，沙特和其他石油輸出國組織成員先后同意以美元定價(jià)石油產(chǎn)品，石油美元（petrodollar）體系從此確立?！皬纳鲜兰o(jì)70年代開始，美元就一直和石油綁定，形成了現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等交易網(wǎng)絡(luò)，不太可能輕易被打破?！敝袊嗣翊髮W(xué)國際貨幣研究所副所長(zhǎng)涂永紅對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。在涂永紅看來，如今石油消費(fèi)格局已經(jīng)發(fā)生變化，美國已經(jīng)從曾經(jīng)最大的石油進(jìn)口國變成石油出口國，而中國成為最大石油進(jìn)口國，可以考慮將出口到中國市場(chǎng)的石油以人民幣計(jì)價(jià)或結(jié)算。美國全球安全分析研究所所長(zhǎng)蓋爾·盧夫特曾表示，石油市場(chǎng)和全球大宗商品市場(chǎng)是美元作為儲(chǔ)備貨幣地位的保單?！叭绻@塊石頭被抽走，墻就會(huì)開始倒塌?！薄斑^去幾個(gè)月發(fā)生的事情動(dòng)搖了石油貿(mào)易的根基，但距離石油人民幣（petroyuan）成為現(xiàn)實(shí)還有很長(zhǎng)的時(shí)間?！贝笞谏唐窋?shù)據(jù)公司開普勒（Kpler）首席原油分析師維克多·卡托納對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。他指出，伊朗或者俄羅斯的貿(mào)易可以相對(duì)迅速地切換至人民幣，但中東國家還需要更長(zhǎng)時(shí)間。目前，中國已經(jīng)與俄羅斯、伊朗等國展開了原油和天然氣貿(mào)易的人民幣結(jié)算。俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克去年11月表示，俄羅斯和中國已在天然氣結(jié)算中改用盧布和人民幣，石油和石化產(chǎn)品也在向本幣結(jié)算轉(zhuǎn)變。通過人民幣購買伊朗石油的嘗試則在數(shù)年前已經(jīng)開始。卡托納指出，石油人民幣面臨的一個(gè)障礙是，如果中國以人民幣從中東石油公司購買石油，印度也會(huì)提出類似要求，印度盧比已經(jīng)在印度與俄羅斯的貿(mào)易中發(fā)揮重要角色，韓國也可能提出石油韓元的主張?！邦愃频囊髸?huì)越來越多，所以維持現(xiàn)狀會(huì)是更容易的選擇。”他說。美元計(jì)價(jià)原油的局面在短期內(nèi)并不會(huì)改變?！笆兔涝牡匚灰廊浑y以撼動(dòng)?！币晃恢袞|石油行業(yè)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者說。在人民幣國際化進(jìn)程中，增加非石油貿(mào)易使用人民幣的比重是更容易邁出的一步。今年2月，為改善外匯儲(chǔ)備，伊拉克央行表示，它將允許與中國的貿(mào)易直接以人民幣結(jié)算。伊拉克政府經(jīng)濟(jì)顧問穆迪爾· 薩利赫在接受媒體采訪時(shí)表示，這是伊拉克首次以人民幣結(jié)算來自中國的進(jìn)口貿(mào)易，此前伊拉克對(duì)華貿(mào)易一直以美元結(jié)算。但這一措施限于伊拉克私營行業(yè)進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算，并不會(huì)延伸至伊拉克的石油貿(mào)易。伊拉克央行在一份聲明中表示，以人民幣直接結(jié)算對(duì)華貿(mào)易將通過兩種途徑實(shí)現(xiàn)：一是通過伊拉克銀行在中國的銀行賬戶增加人民幣儲(chǔ)備；二是通過伊拉克央行在摩根大通和新加坡星展銀行的賬戶增加該國銀行的美元儲(chǔ)備，用于兌換人民幣。前者取決于伊拉克央行的人民幣儲(chǔ)備，后者將使用伊拉克央行的美元儲(chǔ)備。美元信任危機(jī)自二戰(zhàn)后創(chuàng)建布雷頓森林體系以來，美元一直是主要的全球儲(chǔ)備貨幣。即使布雷頓森林體系后來瓦解，美元作為世界貨幣的地位也沒有遭到真正意義上的挑戰(zhàn)。然而過去一年，世界范圍內(nèi)的去美元化趨勢(shì)正在加速。2022年2月俄烏危機(jī)爆發(fā)之后，西方國家凍結(jié)了俄羅斯央行在海外近3000億美元的外匯儲(chǔ)備，并將一些俄羅斯銀行從SWIFT支付系統(tǒng)剔除。作為國際貨幣的美元被政治化，這使外界對(duì)美元產(chǎn)生了信任危機(jī)，涂永紅說。她同時(shí)指出，美國在全球貿(mào)易的份額不到20%，但美元在國際結(jié)算中的份額超過60%，兩者是不匹配的。今年3月，在印尼舉行的東盟財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議討論的首要議題是如何減少對(duì)美元、歐元等主要貨幣的依賴，轉(zhuǎn)向使用本地貨幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。這是已經(jīng)在東盟成員國之間實(shí)施的本地貨幣交易（LCS）計(jì)劃的延伸，意味著東盟跨境數(shù)字支付系統(tǒng)將進(jìn)一步擴(kuò)張，東盟成員在貿(mào)易中將更多使用本地貨幣。2022年11月，東盟五個(gè)成員國已就類似合作達(dá)成協(xié)議，當(dāng)時(shí)印尼、馬來西亞、新加坡、菲律賓和泰國簽署了區(qū)域支付互聯(lián)互通協(xié)議。在此次東盟財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議舉行的前幾天，印尼總統(tǒng)佐科表示，為保護(hù)交易免受可能的地緣政治影響，擺脫萬事達(dá)和維薩這些西方支付系統(tǒng)是必要的。印度也加快了盧比國際化進(jìn)程。印度外交部4月1日宣布，印度和馬來西亞已同意使用印度盧比進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。目前已經(jīng)有18個(gè)國家同意以印度盧比進(jìn)行交易，包括俄羅斯、新加坡、斯里蘭卡、英國 、德國、肯尼亞等，印度第三大貿(mào)易伙伴阿聯(lián)酋也有望加入這一行列。印度于2022年7月宣布建立以印度盧比為結(jié)算貨幣的國際貿(mào)易機(jī)制。面對(duì)西方國家的制裁，俄羅斯加快了去美元化進(jìn)程，能源出口更多以盧布結(jié)算。一家國際通訊社近日?qǐng)?bào)道稱，印度以俄羅斯盧布等非美元貨幣從俄羅斯購買石油，削弱了美元的主導(dǎo)地位。今年3月底，俄羅斯國家杜馬副主席亞歷山大·巴巴科夫在新德里出席印度-俄羅斯商務(wù)論壇時(shí)稱，金磚國家成員國正在考慮創(chuàng)建一種新貨幣形式，有關(guān)想法或?qū)⒂诮衲?月在南非舉行的金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上提出。他表示，轉(zhuǎn)向本幣結(jié)算是第一步，下一步是在不久的將來提供數(shù)字或其他形式新貨幣的流通。高盛集團(tuán)前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、“金磚之父”吉姆·奧尼爾近日撰文稱，美元在全球金融中扮演著過于主導(dǎo)的角色?！懊慨?dāng)美聯(lián)儲(chǔ)開始收緊貨幣政策，或相反的放松貨幣政策，對(duì)美元價(jià)值的影響及其連鎖反應(yīng)都是巨大的?！彼诎l(fā)表于《全球政策》雜志上的一篇文章中寫道。奧尼爾認(rèn)為，美元的主導(dǎo)地位會(huì)破壞其他國家貨幣政策的穩(wěn)定，這就是金磚國家為何應(yīng)該抵制美元主導(dǎo)地位的原因。他表示，美元的主導(dǎo)地位對(duì)有美元計(jì)價(jià)債務(wù)的國家來說是一種負(fù)擔(dān)，因?yàn)楫?dāng)匯率波動(dòng)時(shí)，這些國家的貨幣政策就會(huì)變得不穩(wěn)定。他呼吁金磚集團(tuán)擴(kuò)大規(guī)模，將諸如墨西哥、土耳其、埃及、印尼、孟加拉國、越南、巴基斯坦和菲律賓等新興國家納入其中，創(chuàng)建一個(gè)更公平、多幣種的全球體系。“去美元化的討論不是現(xiàn)在才有，自1965年以來已經(jīng)有過幾波高潮?！壁w慶明說。他指出，IMF在1965年提出特別提款權(quán)的主要意圖就是去美元化。但多年來，美元在國際市場(chǎng)中的使用并沒有發(fā)生太大變化。“去美元化將是一個(gè)從量變到質(zhì)變的過程?！蔽?| 《財(cái)經(jīng)》記者 江瑋編輯 | 郝洲（本文內(nèi)容僅供參考，投資建議不代表《巴倫周刊》傾向；市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。）
